第 08 课：2022-06-07 盈亏同源与震荡策略

第 08 课视频回放

课程章节要点 (Timeline Highlights)

00:00 完美刺杀与 1:1 减仓原则：开篇复盘了一个基于“密集区阻力+真空区通道”的成功做空案例。讲师强调，即便行情最终没有打到终极目标位，但只要其运行空间达到了 1:1 的盈亏比，该交易信号就已经算作“有效成功”。此时必须进行减仓并推保护，确保至少不亏钱。
05:30 盈亏同源的深刻认知 (Risk-Reward Origin)：趋势交易者在单边牛市中能赚取 5 倍、10 倍的超额收益，就必然要在长达数月的无序震荡市（熊市）中承受频繁的止损摩擦。「不可能牛市赚翻几倍，熊市还能赚大钱」。理解并接受“盈亏同源”，是克服震荡期焦虑的关键。
08:50 震荡多空通吃的致命风险：在区间震荡中采取“低多高空”似乎很完美，但随着震荡时间的推移，爆雷风险呈指数级上升。震荡最终一定会选择方向突破，不管你做多还是做空，在突破的那一刻，必然会面临一次刚性止损。前面积累的震荡小利会被这“最后一笔”直接带走。
12:00 空仓即策略与蚂蚁仓学习：币圈已震荡长达一个月，毫无趋势可言，属于典型的“垃圾时间”。对于小于 1 小时级别的信号，摩擦成本太高，宁愿放弃。如果实在想保持盘感，建议只用 $500 美金的“蚂蚁仓”去验证逻辑，权当交学费。
22:42 50/50 纠结位的处理：美元处于“可上可下”的纠结位置，向上突破和向下探底各有 50% 概率。这种无法判断方向的位置不下注，等待数据（如 CPI、美联储利率决议）落地后方向明朗，再顺势进场。
24:34 长线趋势的暴利数学：复盘美日 (USD/JPY) 从 76 飙升至 125、日元贬值 30%。以 $2,000 做一手，利润可达 $22,000；做 10 手可达 $220,000。这种历史级别的单边趋势虽然罕见，但说明了 趋势一旦成立，顺势持仓的复利威力惊人。讲师也坦承“拿不住这种长线”。
31:54 白银交易成本陷阱：做白银前必须先算平台成本——有的平台一手 点差高达 300 多美金（点差 3.7 时一手成本约 $160）。如果点差成本 > 日均波幅空间，这个品种就是 负期望值交易，无论技术多好都注定亏钱。
35:29 CPI/美联储数据前空仓：周五 CPI 数据和下周美联储数据公布前考虑空仓。重大数据密集发布周是“雷区”，行情被来回扫单的概率极大，宁可错过也不要被数据波动两面打脸。

核心理念 (Core Philosophy)

接受盈亏同源的洗礼：不要试图在不属于自己交易系统的环境里强行赚钱。把震荡期的回撤当作牛市暴利的必然代价。
交易信号有效性的底线 (1:1 R/R)：只要行情顺利脱离成本区且达到 1:1 的盈亏比，就足以证明入场逻辑正确。后续立刻执行：减仓 + 推保护。
震荡末端的极度危险：震荡越久，累积的能量越大。在震荡后半段必须大幅降低仓位或完全观望。
交易成本意识：进入任何品种前，先算清楚点差 + 过夜费 = 每手真实成本。如果成本高于预期波幅空间，果断放弃。

技术模型：1:1 盈亏比行动方案

震荡多空通吃的风险递增模型

[!CAUTION] 「震荡行情中多空通吃，随着震荡时间越久，风险就越高，一定会止损一次。」——这不是概率，这是 200% 必然发生的事。震荡越做越上瘾，最后一笔越亏越大。

交易成本速查提醒

检查项	说明	不合格则
点差成本	一手的点差折算为美金	> 日均波幅的 `30%` → 放弃
过夜费 (`Swap`)	持仓过夜收取的费用	过高（如人民币）→ 不适合波段
滑点风险	数据行情时的实际成交偏差	流动性差 → 避开数据前后

蚂蚁仓测试法则

要素	定义
使用场景	市场方向不明朗 / 大级别区间震荡 / 个人连续止损期
仓位大小	平时单笔亏损的 `1/10` 或更少（如 `$500` 专用账户）
目的	不在于盈利，在于保持盘感、验证交易假设
心态	当交学费，权当玩——不影响主账户安全

[!TIP] 本课金句 (Gold Moments)：
“盈亏同源，你不可能牛市赚翻几倍，熊市还能赚大钱。能承受翻 10 倍的收益，就要承受相对应的折磨。”
“震荡行情时间越久你的风险就越高，因为它随时会出方向。如果你多空通吃，最后那一笔出趋势时，一定会打你一次止损，这是 200% 必然发生的。”
“我没有开单，它就是代表没有机会。看不懂就空仓休息，或者放个蚂蚁仓玩玩当交学费。”
“盈亏比超过 1:1 的，都算是有效的成功信号。”