第 11 课：2022-06-22 宏观联动与多空比情绪指标

第 11 课视频回放

课程章节要点 (Timeline Highlights)

• 00:00 盈亏的“二八定律”：账户 80% 的利润往往只来自于 20% 的关键订单（甚至一两笔大单）。亏损也多半由少数极端的失控交易导致。因此，不必强求 100% 胜率，做对关键的那几波单边即可。
• 18:20 止盈不赚最后一块铜板，止损预留空间：
  • 止盈理念：绝对不要把止盈设在最极端的极限点位。例如预期能跌 100 点，实际上吃 80~90 点就可以考虑平仓。
  • 止损逻辑：做多时止损不要紧贴支撑线，要稍微预留插针扫损的空间。如果在“真空区”做单，一旦跌破前低说明逻辑证伪，必须砍掉。
• 23:40 美元指数 (DXY) 的绝对锚定作用：「美元跌，美股、欧元、澳元、英镑和币圈都会涨；美元涨，则万物皆跌。」 通过欧元与标普、比特币的走势叠加，可以看到相关性接近 99.8%。只要美元仍在高位，非美与币圈的每次上涨都只能看作反弹。
• 36:10 情绪极端化指标：多空比 (Long/Short Ratio)：
  • 物极必反原理：多空比是一个“反人性”辅助工具。多头占比 3:1 不代表价格立刻暴跌，反而意味着 空头可能已被逼到极端，随时可能酝酿剧烈的“杀空头”上冲。
• 当多空比走向极致时，意味着行情将面临反转。但这只是情绪指标，最终仍需结合裸 K 确认结构。
• 40:00 套牢盘的压力分析：大饼到 26,000~28,000 区间时，之前的套牢盘密集——这些被套的多头会在回本时急切平仓（解套抛压），导致这个区间 极难一次性突破。到达此处可反手做空或对现货进行对冲操作。
• 51:40 美债收益率与股市的反向关系：大规模抛售国债 → 国债价格下跌 → 国债收益率被迫上升 → 抽干市场流动性 → 美股和风险资产承压。反之亦然。
• 55:47 长短期利率倒挂 (Yield Curve Inversion)：短期国债因美联储加息政策上涨，市场对长期经济不看好 → 做空长期国债、做多短期国债 → 长短利率交叉时出现 倒挂。利率倒挂 = 衰退概率极大的前兆信号。
• 01:02:00 A 股北上/南下资金概念：北上资金 = 从香港流入沪深 A 股的外资（通过沪港通/深港通），代表外资对 A 股的态度；南下资金 = 从国内流入港股的资金。当北上资金持续净流入时，通常是外资在抄底中国资产的信号。
• 01:04:44 社交媒体的情绪化陷阱：讲师坦言被群里“22 清算”之类的恐慌消息忽悠，提前平仓导致少赚七八千美金。教训：交易决策必须基于自己的分析和预案，绝不能被社交媒体的情绪化消息干扰。

核心理念 (Core Philosophy)

1. 不要试图吃满所有利润：追求极限出场点往往竹篮打水。在共识压力/支撑区之前提前止盈，是保住“二八定律”利润的关键。
2. 万物皆受宏观锚定：做加密或外汇却不看 DXY 和 10 年期美债收益率 = 盲人摸象。在美联储抽水背景下，只有美元回落才能给风险资产喘息空间。
3. 远离社交媒体噪音：交易决策必须来自于自己的预案和分析，群消息、推特恐慌、KOL 喊单 = 情绪化噪音，只会干扰判断。

技术模型：DXY 美元锚定全景图

止损止盈放置模型

多空比的“物极必反”逻辑

[!WARNING] 多空比只是 情绪辅助指标，必须结合 K 线结构确认。散户极度看多时不代表“立刻暴跌”，而是意味着“暴跌的条件已经具备”。

套牢盘压力带

当价格经历大跌后反弹至前期高位密集成交区（如 BTC 的 26,000~28,000），这些被套投资者会在 接近回本价时急切抛售（解套心理），形成巨大的上方抛压——这就是“套牢盘压力带”。

策略：到达套牢盘密集区时 → ❶ 多单必须减仓 → ❷ 可反手轻仓做空 → ❸ 现货持仓可用空单对冲

[!TIP] 本课金句 (Gold Moments)：

• “你的账户 50% 的利润可能只来自黄金，甚至只来自一两笔订单，这就是二八定律。”
• “止盈不要放在太极限的位置，少赚 10 个点总比利润全数回撤要好。”
• “只有美债收益率跌了、美元跌了，钱才会跑到股市和币圈里去。它们才是真正的大盘。”
• “多空比是一个极端情绪指标，它遵循物极必反的规律。当某种情绪到达极致时，行情反转大概率就在眼前。”