第 33 课：2023-10-24 阶梯式止盈与流动性传导危机

第 33 课视频回放

课程背景

本课录制于 2023 年 10 月 24 日，当时比特币迎来了突破前高（31,000）后的暴力主升浪，市场情绪极度高涨，许多交易者在单边暴涨中因为“格局过大”或“频繁被甩下车”而产生严重的精神内耗。讲师结合大饼、以太坊以及山寨币的表现，系统讲解了应对狂暴行情的**“阶梯式止盈法则”，并深度分析了当时宏观层面美债收益率飙升（美债被疯狂抛售）所隐藏的流动性传导危机**。

课程章节要点 (Timeline Highlights)

  • 00:01 突破后的真空区确认：讲师复盘前一日的行情提示。当价格突破关键密集成交区后，上方进入了 FVG（合理价值缺口）真空区。在这种阻力极小的真空地带，价格极易发生极速飙升（打到 34,000 甚至更高）。讲师严厉警告，在这种极强动能下，绝对禁止用摸顶（左侧做空）的思维进行操作，除非看见右侧的“向下插针后回抽不过”的明确反转结构。
  • 00:08 拒绝“一口吃成胖子”与精神内耗：许多群友因为提前下车或没敢上车而极度懊悔。讲师开导，交易是一场马拉松，行情波动永远都在，不必因为踏空一两段而陷入无效的“精神内耗”。正确的做法是：如果在底部踏空了第一波启动，那么就耐心等待它在突破颈线后的回踩确认（即使回踩未发生，也优于盲目追顶挨套）。
  • 00:10 阶梯式止盈体系 (Stepped Profit Taking)：本课核心交易法则。讲师以山寨币和以太坊为例，教导如何将一笔盈利单转化为无风险长按单：
    1. 进场后，立刻标出上方所有关键的阻力位/供需区（目标位 1、2、3）。
    2. 价格到达目标 1 时，观察压力反应。如果反应强，立刻减仓（如 1/5 或 1/4），锁定利润；若无明显滞涨反应，则推保护并看下一个目标。
    3. 到达目标 2、3 时，继续分批减仓，将利润实质性落袋。
    4. 最终留下 20% 左右的“利润奔跑仓（趋势单）”，死拿到底。这样既防范了利润大幅回撤，又保留了吃暴盲行情的可能。
  • 00:24 宏观危机：美债抛售与流动性黑洞：讲师跳出日内交易，解读了当时 10 年期美债收益率逼近 5% 关口的恐怖意义。美债收益率如此之高，是因为美债遭到了中、日等大国央行的疯狂抛售（为保卫自身汇率而抛售美元资产换取流动性）。
    • 传导链条：美债被无人接盘式抛售 -> 市场流动性枯竭 -> 资金成本极高 -> 压垮股票、黄金甚至币圈等一切风险资产。这是一种隐藏在底部、一旦爆发就会导致股债双杀的系统性流动性危机。

核心理念 (Core Philosophy)

  1. 阶梯止盈，落袋为安 (Phased Taking Profit)：永远不要在进场时就幻想着拿到几十倍的最顶端收益。市场充斥着假突破和深V洗盘。只有分批减仓，才能稳固交易心态，避免账面浮盈变浮亏的悲剧。剩下的尾仓，才是真正可以无视波动拿大结果的筹码。
  2. 拒绝完美主义陷阱 (Anti-Perfectionism)：踏空或卖飞是交易的常态。不要为了追求那虚无缥缈的最高点/最低点而陷入无尽苦恼。吃到属于自己的“鱼身”那一段，就是胜利。
  3. 宏观虹吸效应 (Macro Siphon Effect)：加密货币不能独善其身。当全球无风险收益率（美债）飙至 5% 时，资金不可避免地会被虹吸走。流动性干涸是任何风险资产牛市最大的绞肉机。

阶梯止盈执行与流动性传导链路

狂暴单边行情自我核查单 (Bull-Run Psychology Checklist)

  • [ ] 利润保护机制 (Profit Protection)：我现在手握巨大浮盈，但我是否已经挂好了止盈单或触发了保护（盈亏平衡）？如果没有，一旦一根大阴线洗盘，我会不会因为利润吐光而上头做错误决策？
  • [ ] 目标位切分 (Targets Slicing)：我是不是在幻想着直接一波拿到历史新高？在距离新高之间，我是否用线段拆解出了至少 2~3 个关键的减仓目标带？
  • [ ] 杜绝踏空内耗 (FOMO Resistance)：我今天是不是因为错过了这波 3000 点的拉升而烦躁？请默念讲师心法：“没有发生的事等于零，不赚等于不亏，市场永远有波动，等下一次突破后的稳健回踩。”
  • [ ] 逆势摸空警报 (Anti-Counter-Trend)：进入阻力真空区后，大阳线在狂飙，我是不是想凭借主观预测去“摸顶空”一下？（请立停！没有右侧向下的确立结构，左侧摸真空区的顶就是送钱）。

[!TIP] 本课金句 (Gold Moments)：

  • “做交易不能进场之后就直接把目标定得很高，你要把上方目标位依次标记，根据市场反应逐步减仓。因为没人能精准预测市场能走到哪儿。”
  • “不要让未发生的事情造成精神内耗，踏空只是一时的，行情永远在波动。错过这一波就等它突破颈线的回踩，一波行情你能吃下其中一段，就非常不错了。”
  • “美债被疯狂抛售，收益率一直往上拉。如果大家都不接盘了，这就叫流动性危机，到时候流动性枯竭传导过来，什么黄金、股市、风险资产全都会崩。”
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